プライベートバンクは動乱の続く近世ヨーロッパ、名ファミリーの資産保全を目的として誕生しました。

その発端からもわかるように、徹底した守秘義務が特徴で、厳密な信託権限により何代にも渡って資産を継承できる仕組みを有しています。ピクテやロンバー・オーディ・ダリエ・ヘンチ、ロスチャイルドといったスイスの老舗プライベートバンクは、顧客の財産管理や資産運用のみならず、子息の留学先や旅行の斡旋などコンシェルジュの役割を担っていることはよく聞くところです。

マネーロンダリング（資金洗浄）防止の観点からも顧客選別は厳しく、たとえ数十億円の資産を有していても、しっかりした紹介がなければ口座をつくることはできません。

スイス系をはじめとする老舗プライベートバンクが「オールドマネー」（昔からの資産）の保全を重視するのに対し、「ニューマネー」（新興富裕層の資産）を取り込もうとしているのが、UBSやシティルグープ、HSBCといった世界的な大手金融機関のプライベートバンキング部門です。ニューリッチ層の旺盛な投資意欲を満足させるため、有価証券や外国為替、デリバティブ（金融派生商品）などさまざまな金融資産を金融機関の自己勘定で保有し、積極的な投資運用提案を武器に攻勢を仕掛けています。

最近では、1億円未満の資金でも受け付けている大手金融機関のプライベートバンキングサービスが登場していますが、その多くは金融商品の紹介と販売が目的となっているケースです。海外の大手金融機関のプライベートバンキング部門を活用するメリットがあるのは、少なくとも40億円程度の余裕資産が必要です。プライベートバンキングサービスを利用するにあたっては、資産残高に対して年間1〜2％の管理費（マネジメントフィー）がかかるのが一般的です。

プライベートバンキングサービスは魅力的だがコストの面で見合わないと考える方に、「ポートフォリオ・ボンド」と呼ばれる投資口座が注目されています。平たく表現すれば、個人名義で開設できる海外のラップ・アカウントです。代表的なものに海外金融機関が用意している「プライベート・ポートフォリオ・ボンド（以下、オフショア証券管理口座）」があり、この「証券管理口座」を通じて機関投資家同様に世界中の金融商品を購入することが可能です。一括投資のみならず、積立投資用の口座も用意されています。

オフショア証券管理口座のメリットはいくつかあります。売買名義人が保険会社といった金融機関になるため、機関投資家向けのファンドの購入が可能です。また購入手数料も機関投資家並みの低い手数料率が適用されます。

例えば、日本人富裕層に人気のHSBC香港のプレミア口座と比較しましょう。プレミア口座の一括投資での最低投資額は100万香港ドル（1,100万円）。対して、オフショア証券管理口座なら75,000米ドル（675万円程度）から可能です。購入手数料もプレミア口座が5％で、オフショア証券管理口座は0〜3％。なにより、購入できるファンドの数が違います。プレミア口座はHSBC香港が取り扱う金融商品のみであるのに、オフショア証券管理口座なら機関投資家向けのファンドやヘッジファンドを含め世界中から幅広く購入できます。

また、オフショア証券管理口座は投資している金融商品の運用報告が1枚のステートメントにまとまっているので資産管理の面でも利便性が高いと言えるでしょう。オフショア証券管理口座は海外ファンドの投資顧問会社や私たちのような投資アドバイザーを通じて口座を開設することが一般的です。

オフショア証券管理口座を提供する会社は口座こそ提供するものの、アドバイス業務を行うわけではありませんので、世界にある何万というファンドの中から自力でファンドを見つけ出す必要があります。そこで、複数のファンドを組み合わせてポートフォリオ構築まで考えると、投資助言業者・アドバイザーを活用するのが普通です（詳しくはアブラハム・プライベートバンクのクライアントサービスにご相談ください）。