ここ数年、海外投資が注目されています。「新興国経済の躍進に伴いエマージング投資信託が人気、いま、海外投資の時代に」などの記事が新聞で語られることもありますが、これは厳密な意味での海外投資と言えないかもしれません。

「本来の海外投資」とは、海外にある資産を持つということです。つまり日本というカントリーリスクを自らの資産運用から取り除くことを意味します。厳密な定義は置いておいても、「日本で購入できる金融商品よりも、海外で販売されている金融商品の方が圧倒的に利回りが良い、パフォーマンスが良い」という理由で近年ブームになっているのは確かです。

従来から海外の大手運用会社が日本法人を設立し、日本の金融機関に投資信託を卸すようになりましたが、煩雑な過程を経て、日本に持ち込まれるファンドは、ごく一部に過ぎません。もっと実績のある海外ファンドにアクセスして有利に資産運用をすすめたいと考える日本人が増えているのも当然でしょう。

とくにタックス・ヘイブン（租税回避地）と呼ばれるオフショア地域で設定されるファンドは、組成コストが低く規制が少ないなど運用サイドにメリットがあり結果として高いリターンを提供できます。従って、オフショア地域で組成されているオフショアファンドに直接投資をしたいという日本の投資家が増えているのです。

さて、海外投資をするにあたって香港やシンガポールなどの金融機関の口座を開くよう指南するブローカー情報などをたまに見受けられますが、これは間違いです。

国内の銀行でも送金などの決済ができれば、海外ファンドを購入するのにとくに問題はありません。わざわざＨＳＢＣ香港支店の口座を開設する必要はないのです。

なお海外口座を開設することや、オフショア投資をすることで、節税を謡う情報も一部にはありますが、非常に不適切な情報です。節税効果があるのは運用会社サイドであり、投資家サイドにあるわけではありません。日本の投資家は日本で納税義務があります。詳しくは税理士にお問い合わせください。

海外投資とは、単により高いリターンを求めて、日本にある自分の銀行口座から、海外の期待利回りが良いファンドを購入するだけのいたってシンプルな話です。通常、資産運用の世界ではリターンが高いとリスクが高いのですが、ごくまれにリスクが低くリターンが高い金融商品が海外にあり、それを我先に購入しようと海外投資に殺到している状況です。